一、离岸基金的定义
离岸基金指的是注册在所在国之外的基金,通常设立在开曼群岛、毛里求斯或英属维尔京群岛等离岸司法管辖区。在经济全球化的当今世界,资金在全球流动,大型?的PE机构往往会接受全球各处的资金,但各国对于外国投资者的管理规定又千差万别。这些司法管辖区对专注于中国进行投资的基金来说,很具吸引力,因为它们通常允许来自不同国家的投资人参与投资,而不受美国或中国法律法规的管制。
二、基金的主要形式(根据应用形式分)
这里所指的离岸基金,依据设立形式的不同主要分为私募股权投资基金(PrivateEquityFund)与对冲基金(HedgeFund)两类。
私募股权投资,即PrivateEquity,简称PE,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资的资金来源,既可以向社会不特定公众募集,也可以采取非公开发行方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。由于私募股权投资的风险较大,信息披露不充分,故往往采取非公开募集的形式。
设立PE的多为投资人数较少的群体,个人或家庭,其投资人数为15人上限,所针对的投资项目或所持有的资产都相对固定与稳定。
对冲基金HedgeFund,人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financialderivatives),它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移,在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。
目前,对冲基金早已失去风险对冲的内涵,正好相反,现在人们普遍认为对冲基金实际是基于的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。
由于HedgeFund对其投资人数无上限限f制,所以需要申请为注册型基金(RegisteredFund)便于投资与管理。
三、离岸基金的设立流程
1、投资项目的选择与调查
2、基金经理Manager,基金管理人Administrator的选定
3、请当地持牌照的顾问撰写法律文件并做登记设立基金。
4、开设CashAccount与InvestmentAccount
5、投资人入资进CashAccount
6、基金管理人进行尽职调查KYC
7、基金经理发出指令允许基金管理人将资本转入InvestAccount
8、Broker运作
9、基金管理,包含行政,会计,财务,净值计算NAV?alculation等,一般为月报或季报
四、基金的分类
根据不同标准，可以将基金划分为不同的种类：
(1)根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
(2)根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
(3)根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
(4)根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
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